Купюра в разрезе: «Еволюція грошей» Нила Фергюсона

41
bloomberg.com
Как первый Ротшильд был контрабандистом, почему Нобелевских лауреатов по экономике предаёт математика и при чём тут мировой финансовый кризис

Часто ли по научно-популярным книгам снимают сериалы? По книге Нила Фергюсона английский Channel 4 и американский PBS сняли шестисерийный документальный фильм, который в 2009 году получил премию «Эмми» (телевизионный аналог «Оскара»). А книга стала бестселлером.

Автор – профессор истории в Гарвардском университете и старший научный сотрудник Оксфордского университета. К работе над книгой он приступил в 2007 году, когда международный финансовый кризис только начинался. Опубликована она была в 2008-м. Украинский перевод в 2017 году выпустило киевское издательство «Наш Формат». К слову, оригинальное название – The Ascent of money. A Financial History of the World – всё же переводится иначе: «Восхождение денег. Финансовая история мира». Это аллюзия на книгу и одноименный документальный фильм Джейкоба Броновски «Восхождение человека» 1973 года.


Гражданская война, хлопок и облигации

Часто книгу Нила (Ниала) Фергюсона называют ликбезом по финансам. Но все же читать «Еволюцію грошей» лучше с кое-какой подготовкой. Помнить, например, что такое дефляция и чем она плоха. Некоторые экономические термины профессор объясняет, а некоторыми пользуется как общеизвестными, что не всегда оправдано. Кроме того, его мысль порой скачет из эпохи в эпоху, и читатель не всегда успевает сориентироваться. Тем не менее книга весьма познавательна – именно из-за исторического контекста. Например, автор излагает историю облигаций на примере войны между Севером и Югом в США.

История облигаций изложена на примере Гражданской войны в США. mywebs.su

Конфедераты-южане для финансирования войны выпустили хлопковые облигации под залог урожая «белого золота» и искусственно взвинтили цены на хлопок, а значит – и на свои ценные бумаги.

А потом северяне захватили Новый Орлеан, через который южане торговали с Англией. Доступ к предмету залога оказался перекрытым, облигации обвалились…

Наполеон воюет – Ротшильд зарабатывает

Рассказывая об акциях, он вспоминает об Объединенной Ост-Индской компании, созданной именно в форме акционерного общества в Голландии в 1602 году.

На страницах книги появляются то шотландец Джон Ло, раздувавший финансовые пузыри по всей Европе в начале XVIII века, то основатель банковской империи Натан Ротшильд, зарабатывавший на войне и контрабанде. Причём на контрабанде денег: английские войска воевали с Наполеоном в Испании, и туда нужно было доставлять золото, Бонапарт же ввел торговую блокаду Британии.

Гении тоже ошибаются

Но интереснее всего, пожалуй, у Фергюсона получается описывать события ХХ века: Великую Депрессию, создание Бреттон-Вудской системы международных торговых расчетов (именно она похоронила «золотой стандарт») или кризис на рынке недвижимости в США.

Один из поучительных эпизодов – история успеха и краха компании Long Term Capital Management (LTCP)

Её создали несколько гениев от математики и экономики, сумевшие вывести сложную магическую формулу, описывающую поведение котировок ценных бумаг. Двое из них, Майрон Шоулз и Роберт Мертон, в 1997-м даже получили Нобелевскую премию по экономике. Но LTCP сначала сказочно разбогатела, а потом так же сказочно схлопнулась, потеряв миллиарды.

Книгу Фергюсона называют ликбезом по финансам. YouTube

Основатели компании рассчитывали, что котировки акций будут двигаться разнонаправленно, а они вдруг заработали в унисон. Дело в том, считает Фергюсон, что финансово-математические гении учитывали опыт только пяти предыдущих лет. Загляни они в прошлое поглубже, лет на 11-12 (а лучше на 80) – узнали бы, что такое дефолт, кризис и финансовая паника.

Поделиться: